对加密货币的批评：本·麦肯齐拍摄了关于FTX崩溃及市场风险的纪录片

美国演员本·麦肯齐，以电视剧《橘子郡男孩》和《哥谭》而为观众熟知，推出了纪录片《每个人都在为钱撒谎》，其中对加密货币的批评成为主要主题。这部影片延续了他与记者雅各布·西尔弗曼共同撰写的关于加密市场的书籍中的观点，并将观众带回到2022年的事件，包括FTX的崩溃。

麦肯齐拥有经济学背景，并在COVID-19疫情期间对加密货币产生了兴趣。他表示，低利率和对货币贬值的恐惧促使许多个人投资者转向数字资产。

• 对于部分零售观众而言，比特币看起来是保护储蓄免受贬值的方式。
• 投资者被快速赚取价格上涨的机会所吸引。
• 对传统金融机构的信任不足加剧了对数字资产的兴趣。
• 麦肯齐迅速对这种逻辑产生了怀疑：如果价格主要依赖于对新需求的预期，保护储蓄很容易变成亏损的风险。

麦肯齐为何反对加密行业

起初，麦肯齐理解加密货币吸引那些不信任大公司的人的原因，以及这些公司对日常生活的影响。但随着时间的推移，他得出结论，放弃对货币的监管并不能解决全球金融危机后出现的问题，而只是将风险转移到一个不太透明的环境中。

“将信任从公共领域转移到私人领域，我认为这是一个非常糟糕的主意，”本·麦肯齐表示。

他认为，加密货币行业类似于历史上最大的庞氏骗局。批评者认为，当资产价格的上涨不是由于明显的效用或现金流，而是由于新买家的涌入和对进一步上涨的信心时，泡沫的迹象就会出现。在这种逻辑下，早期参与者在市场被期待、广告和对错失利润的恐惧所推动时获利，而后来的投资者则承担了主要的下跌风险。

2022年，麦肯齐对加密货币开设了空头头寸，即押注其价值下跌。他透露，从中赚取的资金大约覆盖了纪录片制作费用的一半。

与山姆·班克曼-弗里德的采访及FTX的故事

影片的一个中心片段是麦肯齐与FTX创始人山姆·班克曼-弗里德的对话，后者因欺诈被判刑。采访是在交易所崩溃前大约五到六个月进行的，因此成为讲述对这一显著加密平台的信任如何转变为投资者损失的重要部分。

影片中还出现了FTX的投资者，他们在大规模提款后失去了资金。正是这一提款暴露了平台账户上110亿美元的缺口，并成为2022年加密市场危机的一个关键象征。

投资加密货币的风险

FTX的故事显示了为什么对个人投资者而言，加密市场可能特别痛苦：损失不仅源于价格下跌，还源于平台问题、资产存储和权利保护。

• 高波动性：价格可能急剧上涨，也可能急剧下跌。
• 没有资金返还的保证：如果交易所冻结提款或项目崩溃，取回资金可能很困难。
• 交易所和钱包被黑：存储密钥的错误或平台的安全性不足可能导致资产损失。
• 投资者保护不足：在缺乏监管的情况下，个人投资者可用的保护权利的工具较少。

如何降低个人风险

• 使用硬件钱包进行长期资产存储。
• 不要将所有资金集中在一个资产或一个交易所。
• 检查平台的可靠性、声誉和提款条件。
• 保护账户：启用双重身份验证，离线存储种子短语，并避免点击可疑链接。

加密货币的缺点超出了投资者风险

即使不考虑价格，加密货币仍然存在技术和日常使用的限制。

• 挖矿可能需要大量电力。
• 一些网络处理交易的速度比传统支付系统慢。
• 当网络需要同时处理大量操作时，扩展性仍然是一个问题。
• 对于普通用户来说，钱包、密钥和手续费通常看起来比传统银行应用更复杂。

加密货币、政策与市场信任

麦肯齐在美国参议院银行事务委员会作证，并参与了与加密货币欺诈相关的论坛。影片中展示了他在国会的发言，讨论了FTX崩溃的背景。在这个故事中，美国不仅是事件发生的地方，更是数字资产争论上升到国家政策层面的舞台。

在这样的讨论背景下，围绕加密市场的话题常常提到像Binance这样的主要平台，以及包括证券交易委员会在内的监管者的立场，以及关于投资何时结束、赌博何时开始的更广泛争论。

如果将争论按参与者分类，情况如下：

• 俄罗斯：加密市场被讨论为需要对个人投资者风险进行控制的领域。
• 俄罗斯央行：强调金融稳定、投资者保护和资金流动的监管。
• 中国：与更严格的限制相关，原因包括对货币供应的控制和打击非法交易。

对于国家和银行来说，加密货币的风险不仅在于价格波动。他们担心可能失去对货币供应的控制、对金融稳定的压力，以及数字资产可能使反洗钱和反恐融资的工作变得更加复杂。

禁令和限制可能以不同形式出现：交易所的运营被封锁、禁止加密货币支付、限制将数字资产兑换为国家货币或加强交易审查。在实践中，这并不总是会摧毁市场，但确实使资金的进出和日常使用变得明显更加复杂。

另一个风险在于，数字资产价格的急剧下跌可能会对投资者、相关公司和市场信任造成打击。此外，加密货币在非法交易中被使用，当资金通过不同的钱包、交易所和兑换服务时，交易的追踪变得更加复杂。

政治背景进一步加深了对这一主题的兴趣。美国总统，无论是当前的政府还是像唐纳德·特朗普这样的政治人物，必然会面临金融监管和市场信任的问题。同时，对加密货币的怀疑不仅来自政治家：沃伦·巴菲特早已成为这些资产最著名的批评者之一。他的主要论点与麦肯齐的立场相近：资产并不创造现金流，计算往往基于未来有人会以更高的价格购买它。

麦肯齐强调，他并不试图说服坚定的加密货币支持者。他的电影是针对那些刚开始了解这一领域并想明白为什么轻松赚钱的承诺可能是危险的观众。即使是技术细节，无论是区块链、计算还是中央处理器作为任何数字基础设施的基本元素，在他的呈现中都相对次要，主要问题是：人们为什么信任某些人管理他们的钱。