美联储杰斐逊表示耐心，10月加息概率降至23%

美联储副主席菲利普·杰斐逊表示，官员们可能需要更多时间才能再次调整利率，因为最新报告中提到的Polymarket加息概率已从上周的约70%降至23%。

• 报告中提到的Polymarket加息概率显示，10月维持利率不变的概率为77%。
• 杰斐逊支持9月的加息，但表示官员们可能需要更多时间才能做出下一个决定。
• 高盛将下次美联储加息的预测推迟至12月。
• 卡什卡里对10月的决定仍未做出决定，但预计将进一步加息以控制通胀。

美联储发布了杰斐逊在弗吉尼亚大学达登商学院的10月1日讲话，他表示未来的政策变化应依赖于经济趋势、前景和风险平衡。他的讲话是在交易员减少对10月27日至28日会议再次加息的押注后进行的。

杰斐逊的耐心降低了对10月美联储加息的预期

在支持9月加息25个基点后，杰斐逊表示，官员们需要对经济状况形成自己的评估，然后才能决定下一步行动。

“我的同事和我需要做出自己的判断，这可能需要更多时间。”

在同一讲话中，他指出自9月会议以来，各期限的债券收益率上升，称这一增长是投资者重新评估经济的迹象。他表示，随着更多数据的出现，官员们可以更好地判断通胀趋势和适当的政策设置。

杰斐逊还坚持认为，通胀风险仍然偏向上行，引用了地缘政治发展和强于预期的需求。他的基线预测是，通胀在最初将保持高位，随后随着能源和其他价格冲击的消退而向美联储的2%目标靠拢。

根据报告中提到的Polymarket数据，交易员将10月维持利率不变的概率评估为77%，而加息的概率为23%。一周前，加息的概率约为70%。

本周早些时候，纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯也表示，他认为没有必要立即加息，同时仍预计在年底前会有一次加息，路透社报道。

高盛现在预计下次加息在12月

在威廉姆斯的评论和9月30日的通胀数据发布后，高盛将下次加息25个基点的预测推迟至12月。该银行还考虑到进一步加息可能是不必要的。

在10月1日对比特币10月利率风险的评估中，ViaBTC首席分析师杰夫·柯将年度核心个人消费支出通胀率定为3.4%，低于他提到的3.7%的预期。剔除食品和能源的核心PCE年增幅为3.0%，与他提到的3.3%的预测相比有所上升。

柯将差异的很大一部分归因于方法论驱动的修订，警告不要将较低的读数视为基础价格压力减轻的证据。在他的分析中，10月加息预期从一周前的70.9%降至38.2%，而12月加息预期为86%。

9月的决定已将联邦基金目标区间提高至3.75%--4.00%。正如crypto.news在9月16日报道的那样，这一全体投票成员一致支持的25个基点加息是自2023年7月以来美联储的首次加息。

根据该报告，18名政策制定者中有16人预计在2026年底之前至少会有一次额外的25个基点加息。中位数预测将年末目标区间设定在4.00%--4.25%。

高盛资产管理的全球固定收益主管凯·海赫在9月的决定后告诉路透社，12月是该公司对再次加息的基本预期。海赫表示，未来的通胀数据和能源价格将影响这一决定，而预测并未暗示激进的紧缩周期。

美国比特币投资者面临收益和资金流动的风险

对于直接持有比特币或通过美国现货交易所交易基金的美国投资者，HashKey Group高级研究员Tim Sun指出，国债收益率、ETF资金流动和衍生品杠杆是主要关注的渠道。

在9月29日关于美联储加息风险的报告中，Sun表示，10月的加息可能会说服投资者将9月的决定视为反复紧缩的开始，而不是单一的预防措施。

根据Sun的说法，长期利率上升和美元流动性收紧可能会对比特币需求施加压力，而资金流动和杠杆头寸可能会影响任何价格波动的幅度。他认为，另一次加息对比特币的潜在影响比CLARITY法案的延迟更为重要。

在Sun的评估中，9月的加息在公告之前已基本被市场消化，这有助于解释随后的加密货币反弹。他表示，持续的ETF资金流入可能会支持比特币，但过度的借贷交易头寸将使市场在条件变化时变得脆弱。

Sun还警告称，短期ETF资金流动可能会跟随比特币价格，而不是可靠地预测其下一步走势。

卡什卡里对10月持开放态度，同时预计进一步收紧

明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里在10月1日的采访中告诉路透社，他对在10月会议上加息仍未做出决定，尽管预计将有进一步加息以抑制经济。

“我持开放态度，”他说，并补充说他对下次加息是否应该在本月进行没有强烈看法。

卡什卡里的9月预测预计在2026年将有一次额外的25个基点加息，2027年再加一次。自提交这些预测以来，他表示，经济表现好于预期，而通胀仍然过高。

根据卡什卡里的说法，意外的强劲增长和持续的通胀可能需要利率超出他当前的预测水平。